El presidente Trump dijo que está “considerando muy seriamente” devolver los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac al sector privado —con una oferta pública masiva de acciones— después de más de una década en manos del gobierno.
Los analistas han dicho que la medida podría generar una importante ganancia inesperada para el gobierno de Estados Unidos, pero también advierten que podría aumentar las tasas hipotecarias, empeorando la crisis de asequibilidad de la vivienda en el país.
“A Fannie Mae y Freddie Mac les va muy bien, están generando mucho dinero, y parece que es el momento adecuado. ¡Estén atentos!”, escribió Trump en una publicación en Truth Social el miércoles por la noche.
Agregó que tomará una decisión en un futuro cercano después de hablar con el secretario del Tesoro, Scott Bessent, el secretario de Comercio, Howard Lutnick, y William Pulte, quien dirige la Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda.
Las acciones de Fannie Mae, o Asociación Nacional Hipotecaria Federal, y Freddie Mac, también conocida como Federal Home Loan Mortgage Corp, subieron un 41,5% y un 40,9%, respectivamente, aproximadamente a las 3:15 p. m., hora del Este de EE. UU.
El gobierno de Estados Unidos podría obtener más de 250.000 millones de dólares y borrar alrededor de 8 billones de dólares en pasivos del balance federal con la venta de su participación en Fannie y Freddie, según estimaciones de James Thorne, estratega jefe de mercado de Wellington-Altus Private Wealth, en una publicación en X.
"Creo que es muy probable porque necesitan el dinero", dijo el jueves Chris Whalen, presidente de Whalen Global Advisors .
"El motivo por el que hablan de esto es que necesitan el dinero para que sus recortes de impuestos y el proyecto de ley de conciliación presupuestaria funcionen", añadió.
El proyecto de ley de gastos del Partido Republicano incluye importantes recortes de impuestos que se espera que incrementen el déficit presupuestario en unos 3 billones de dólares durante la próxima década. La Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley por un estrecho margen la madrugada del jueves, trasladándolo al Senado.
Sacar a bolsa a Fannie y Freddie también podría beneficiar a aliados de Trump como el multimillonario Bill Ackman, cuyo fondo de cobertura Pershing Square Capital Management tiene enormes participaciones en ambas empresas hipotecarias .
Se informó que potencialmente ganó mil millones de dólares con las inversiones a principios de este año, cuando las acciones se dispararon con la esperanza de que Trump las hiciera públicas, según Barron’s .
El jueves reaccionó con un emoji de pulgar hacia arriba a la publicación de Trump en Truth Social sobre la salida a bolsa de las empresas.
John Paulson, el multimillonario administrador de fondos de cobertura detrás de Paulson & Co, quien fue ampliamente visto como un contendiente para secretario del Tesoro bajo el gobierno de Trump, también posee inversiones considerables en los gigantes hipotecarios.
“La tutela siempre tuvo la intención de ser temporal, por lo que tiene sentido que los responsables políticos los liberen de la tutela ahora que se han completado las reformas”, dijo anteriormente un portavoz de Paulson a The Wall Street Journal .
“El gobierno será el mayor ganador con la liberación de [Fannie y Freddie]”, continuó el portavoz.
Sin embargo, los inversores en bonos han estado entrando en pánico por los riesgos de déficit en el proyecto de ley durante las últimas semanas, lo que ha disparado los rendimientos a largo plazo . El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,068% el jueves.
Y los inversores podrían volverse más reticentes a comprar títulos respaldados por hipotecas si el gobierno relaja su control y exige un rendimiento adicional como compensación.
Los rendimientos están estrechamente vinculados a las tasas de interés de las hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos, por lo que, si bien la medida podría significar grandes ganancias para el gobierno, también podría causar graves problemas a los consumidores en forma de tasas más altas.
Esas tasas podrían potencialmente aumentar 0,5% puntos porcentuales o más, según encuestas de inversores citadas por Bloomberg .
Durante una conferencia de la Asociación de Banqueros Hipotecarios a principios de esta semana, Pulte dijo que era hora de poner a los gigantes hipotecarios Fannie y Freddie “inflados, con sobrepeso y obesos” “en la cinta de correr”.